Пожалуйста, подождите...

Мбрр ставит на внутренний рынок

Пресс-центр МТС Банка

Тел.: (495) 921-28-00, доб. 4519
Эл. почта: press@mtsbank.ru

Оформить подписку

Business & Financial Markets

20 сентября 2007

Московский банк реконструкции и развития (МБРР) вынужден приостановить привычную ему практику внешних заимствований и обратиться в поисках ресурсов на рынок рублевых облигаций.

Банк намерен занять здесь 5 млрд руб. по приемлемой цене. Аналитики уверены, что даже такие качественные заемщики, как МБРР, не могут пока рассчитывать на адекватную доходность.

* Московский банк реконструкции и развития по итогам первого полугодия занял 31-е место в рэнкинге "Интерфакс-100", по международной шкале Moocly’s имеет рейтинг В1 (стабильный), по шкале Fitch - В+ (стабильный). Собственный капитал банка в июле этого года составлял 6,283 млрд руб.

МБРР, как и многие другие "дочки" АФК "Система", активно занимал на Западе, практически игнорируя внутренний рынок. На внешнем рынке у банка сейчас торгуются три выпуска. Однако запланированный на сентябрь заем на $100-150 млн банк решил отложить. "К ноябрю все может сложиться и появится окно", - сообщил председатель правления МБРР Сергей Зайцев. В то же время МБРР объявил о планах разместить облигации на внутреннем рынке объемом 5 млрд руб. В пресс-службе банка сообщили, что в МБРР рассчитывают, что на внутреннем рынке ставки достигнут приемлемого уровня раньше, чем на внешнем. Привлеченные средства пойдут на развитие розничных программ. В последнее время МБРР активно расширяет бизнес, приобретая небольшие банки в регионах. Вчера зампред правления МБРР Дмитрий Ладиков-Роев сообщил, что АФК "Система" подала заявку в ФАС на покупку контрольного пакета акций Далькомбанка. Кроме того, Сергей Зайцев сказал, что в настоящее время МБРР ведет переговоры о приобретении трех региональных банков. Он также напомнил, что АФК "Система" выделила МБРР $250 млн на покупку региональных банков. Кредитное качество банка не вызывает сомнения у аналитиков, однако пока они скептически относятся к готовящимся размещениям как на внешнем, так и на внутреннем рынках. "В состав акционеров входит крупная организация АФК „Система", имеющая на Западе репутацию надежного заемщика, так что кредитные риски банка будут соотноситься с кредитными рисками „Системы". Это позволяло прежде банку успешно привлекать деньги на Западе", - говорит аналитик ИК "Тройка Диалог" Екатерина Сидорова. Однако в условиях нестабильности даже качественные заемщики, по ее мнению, не могут рассчитывать на адекватную доходность. Сейчас бумаги банковского сектора, в том числе и евробонды МБРР, торгуются с доходностью 9-10%. "На первичном внешнем рынке едва ли у банка был бы шанс разместиться с доходностью ниже 11%, а в начале июля при хорошей конъюнктуре бумаги МБРР торговались с доходностью 8-9%", - говорит аналитик Альфа-банка Павел Симоненко. Прогнозы по внутреннему рынку не менее пессимистичны. "Какие-то шансы есть разве что у таких крупных эмитентов, как ВТБ, „Газпром", но и то только при готовности дать рынку существенную премию. Судя по кредитным рейтингам, МБРР сопоставим с Промсвязьбанком и НОМОС-банком. Для перечисленных эмитентов сейчас доходность рублевых бумаг составляет не ниже 9-9,5%", - полагает аналитик ING Bank Станислав Пономаренко.